作者：Revc，金色財經
美股閃崩，科技股遭市場拋售
特斯拉(TSLA.US) 週三股價大跌12%，原因是其第二季獲利未達預期，創2020年9月以來最大跌幅。同時，Google母公司Alphabet Inc.的YouTube廣告收入疲軟，導致納斯達克100指數下跌約3.7%，創下2022年10月以來最大的單日跌幅。標準普爾500指數也較歷史收盤高點下跌了4.2%。
隨著科技股的大幅拋售，標普500指數經歷了自2022年12月以來最嚴重的單日跌幅，打破了自2007年全球金融危機以來從未出現過2%以上單日下跌的記錄。數據顯示，週三美股基準指數下跌了2.3%，在先前的356個交易日中，該指數的跌幅從未超過2%，創下了17年來的最長紀錄。上週該指數曾一度超過200日移動平均線15%，這一水準在歷史上曾預示市場拋售。
此外數據顯示，標普500指數自2022年10月觸及低點以來，累計增加了17兆美元的市值，創下本世紀迄今的最佳表現之一，僅次於2021年的表現。今年的141個交易日中，標普500指數僅有25個交易日的漲跌幅度達到至少1%，顯示市場波動性下降。科技股的估值已進入史上泡沫化最嚴重的階段。
而美東時間週四，美股三大指數收盤漲跌不一，市場全天大幅波動，尾盤急速下殺，顯示投資人恐慌情緒並未消退，後續可能出現更多的動盪。在遭遇了2022年以來最猛烈的拋售後，大型科技股週四開盤繼續大幅下挫，隨後快速拉升，但最終未能收復失地，七巨頭中僅特斯拉收漲。投資人仍在努力消化一系列令人失望的財報，以及政治和經濟上的不確定性。
不過最新數據顯示美國經濟仍具有韌性，這部分緩和了市場跌勢。美國商務部經濟分析局發布的數據顯示，美國第二季GDP年化季率成長2.8%，遠高於預期的2%左右。同時公佈的還有第二季核心PCE物價指數年化季率初值2.9%，雖然高於事前預期的2.7%，但比起第一季與去年同期的數據明顯回落。
市場對聯準會決策的關注度達到頂峰
根據CME集團30天聯邦基金期貨價格顯示，聯準會在9月降息50個基點的可能性已大幅增加。此前，紐約聯邦儲備銀行前行長比爾·達德利表示，由於經濟可能衰退，建議聯準會應儘早在下週內降息，這與他之前長期堅持的「保持高利率更長時間」的觀點有所不同。
數據顯示，2024年9月18日聯準會會議上，目標利率下降50個基點至4.75-5.00%的機率已上升至22.3%，相較於前一天的10.7%顯著提升，遠高於上週的3% 。
另一方面，降息25個基點至5.00-5.25%的機率下降至76.2%，相比前一天的89.1%有明顯下降，比上週的95%大幅減少。
此外，降息75個基點的可能性也在增加，降至4.50-4.75%的機率從前一個交易日的0.3%上升到1.5%，而上週這可能性為零。
這些機率變化顯示交易員的情緒正在轉變，特別是降息至4.75-5.00%的可能性增加，暗示市場對9月會議前降息兩次的預期正在加強。儘管聯準會的最終決定尚未可知，但交易員認為9月降息已成定局，只是幅度不同。
GDP數據支撐下，聯準會降息緊迫感待觀察。
數據顯示，美國第二季GDP年化較上季成長2.8%，高於經濟學家預測的2.0%，也強於第一季的1.4%。此外，數據還顯示通膨壓力有所緩解，為聯準會今年按市場普遍預期降息提供了空間。
交易員現在正在等待週五公佈的美國個人消費支出（PCE）數據，這是聯準會偏好的通膨指標。市場預估6月PCE年增2.4%，季增0.1%；核心PCE年增2.5%，季增0.1%。
作為聯準會首選的通膨指標，5月PCE較上季持平，年增2.6%。不包括波動較大的食品和能源，核心PCE較上季成長0.1%，較去年同期成長2.6%。
策略層面
具體在策略層面，加密資產的波動性大於其方向性，做波段是更好的選擇，以SOL舉例，近期SOl最好做的波段價格是130—140之間，而不是170—180。 （不構成投資建議）
加密市面上有無數隻薛丁格的貓，沒有打開箱子的時候不知道它是否存活，正如大部分山寨代幣的走勢隨機性很強，特別是MEME，所以上文提到，加密資產的波動性大於其方向性，策略層面則要根據資產的特性來制定交易策略。另外不要誇大K線分析的作用，在加密市場大部分時間裡面，K線分析有效期也不超過12個小時，特別是在減半、ETF、大選年、降息多重因素加持下的加密市場。
小結
截止到7月26號美股盤前，恐慌指數較前一交易日回落近5%，US30及US500也進行了修復性的上漲。
由於CME利率調整的機率是根據30天聯邦基金期貨定價數據而來，利用期貨定價數據分析聯準會利率變動和美國貨幣政策調整的可能性。也就是說對於利率調整的判斷可能主要來自於利率交易者，由於利益相關性導致利率交易者的判斷存在過於樂觀的情況，所以9月份降息的可能性還有待進一步觀察經濟和通膨數據，對於加密產業而言，仍是要關注波動性對策略的影響，避免頭寸過大導致被動的情況出現。
