8月對比特幣來說是艱難的一個月，價格和市場情緒顯著下滑，月收盤比開盤價下跌8.79%。儘管外部催化劑不足，市場不確定性和恐慌仍然存在。聯準會的利率政策和即將到來的美國大選可能進一步影響市場情緒。同時，OpenSea面臨SEC的法律挑戰，Coinbase計畫推出代幣化貨幣市場，而山寨幣在表現上分化，部分項目如Helium強勁反彈。未來幾個月可能出現恢復機會，尤其是在年底。
市場分析
8月對比特幣來說是充滿挑戰的一個月，與上個月相比，比特幣的價格和市場情緒都受到了明顯的打擊。 BTCK線走勢圖繼續呈現高點和低點較低的模式，目前區間的價值區域低點已被突破。月線收盤價較月開盤下跌8.79%。
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本月的下跌缺乏明顯的催化劑。這似乎不是槓桿率飆升——BTC期貨未平倉合約即將下跌，但並不令人擔憂。突發量大幅上漲，加劇了跌勢，但已達到近期高點，而CME的年化基差一直穩定在10%左右。
比特幣在減半後通常會經歷一個緩慢的夏季，但這個週期比預期的還要糟糕。 Glassnode 的一張K線走勢圖顯示，儘管有ETF 的支持，但比特幣的減半後表現仍然是最糟糕的差的。
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這並非完全出乎意料，因為第三季通常是BTC 的疲軟時期。然而，預計第四季度，歷史數據顯示過去五年平均成長率為26%。
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目前，部分焦點是聯準會的行動，尤其是利率。隨著通膨趨勢向好，聯準會似乎正在改變其優先事項。然而，持續的市場不確定性和恐慌、規避風險的環境可能會持續到11月即將到來即將到來的美國大選之後。
選舉至關重要，因為它們會極大地影響市場情緒，尤其是在加密貨幣領域。選舉結果可能會影響監管政策、經濟策略和整體投資者信心，所有這些都會影響直接比特幣和其他數位資產。朗普的強勁領先可能會在選前為比特幣創造看漲勢頭，如果他成功，可能會為比特幣的進一步上漲奠定基礎。
相反，如果競爭繼續激烈或陷入困境，比特幣的表現可能會更加低迷，市場可能會下跌。選擇結果的不確定性可能會導致加密貨幣市場的波動性增加和不可預測的趨勢。
SEC 瞄準NFT：一個備受爭議的舉動
本月底前，OpenSea確認已收到美國證券交易委員會（SEC）的威爾斯通知，顯示監管機構可能會對該平台涉嫌出售未註冊證券的行為採取法律行動。
SEC 的這一舉動令人驚訝，因為將數位藝術和收藏品定義為證券是一個複雜且必須檢驗的問題。此案不太可能在開庭前審理，但即使開庭，也很難說服法官。這種情況也使哈里斯競選團隊爭取加密貨幣社群支持的任何努力變得複雜。
值得注意的是，最近的財務揭露顯示，發現唐納德·川普持有100萬至500萬美元的以太坊資產。 Arkham Intelligence的一個錢包被認為是川普的，裡面有超過220萬美元的此外，Trump 還從與“NFT INT”的許可協議中獲得了超過715 萬美元的收入，該公司發行了他的“ Trump 卡”NFT。
同時，OpenSea 不僅在為法律戰做準備，還承諾提供500 萬美元來支持其他面臨類似挑戰的創作者。希望法院的裁決能得出一些說明，但就目前而言，雙方都在消耗資源，進展正在進行中，加密貨幣可能失去了與加密貨幣社群建立聯繫的寶貴機會。美國證券交易委員會對OpenSea 的審查以及川普家族對加密的迫切參與，凸顯了加密貨幣和加密貨幣領域持續存在的挑戰和政治博弈。
Coinbase進軍代幣化貨幣市場的潛在舉措
CoinDesk最近報導稱，Coinbase可能會推出代幣化貨幣市場基金。
Coinbase 基金可能會受影響，因為該公司在加密貨幣領域的強大影響力及其可靠的基礎設施。
這一發展與日益增長的現實世界資產RWA記述相關，隨著各機構探索將有形資產代幣化尋求更大的流動性和透明度，該記述正在獲得越來越多的關注。
來源：Dune Analytics
有關這一趨勢的更多信息，請查看我們關於Maple Finance 及其在RWA 領域的作用的最新報告。
雖然Coinbase尚未確認這些計劃，但它們符合當前市場趨勢以及美國可能放鬆的監管環境
山寨幣：表現和市場情緒參差不齊
8月對山寨幣來說是喜憂參半的一個月，表現和市場情緒各有不同。雖然大部分山寨幣都反映了比特幣的下跌趨勢，但也有少數山寨幣卻是如此。
本月受創最嚴重的是$BRETT、$NOT、$MKR、$LDO、$BONK 和$ONDO，損失都在25% 至30% 之間。相較之下，$HNT、$TRON、$SUI 、$FET、$CLOUD 和$AAVE 本月收盤時上漲，其中Helium 表現突出，漲幅高達61%。 DePIN 產業的表現極為引人注目，目前市值為175 億美元。 DePIN計畫借鑒實際應用而安東尼關注的是，Messari 預測該產業到2028 年的總潛在市場將達到3.5 兆美元。
尤其是TRON，由於SunPump.meme 的推出而價格飆升，這在社區內部引發了極大的興奮和猜測。
同時，Solana的鏈上活動重新開始，每日交易費用達到數月以來的最低水平，顯示網路參與度降低。
來源：The Block
以太坊也面臨類似的情況，無論是價格或用戶活躍度，都是本週期表現最差的代幣之一。在過去六個月中，其第一層收入暴跌了99%。
來源：The Block
8月份，ETH ETF的資金流入量達到600萬美元，但這股浪潮似乎已迅速解除。 ETHE的中斷量和其他ETH ETF的流入量在推出時均有所減少，未來的走勢尚不明朗。
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儘管如此，Coinbase 的Layer 2 解決方案Base 今年的活動仍經歷了顯著成長。
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一些頂級的DeFi項目也表現強勁。在AAVE、UNI、MKR 和LDO 中，均呈現成長，但只有AAVE 在過去一個月的代幣表現上漲了20% 以上。其他項目均下跌了20% 以上。
來源：TokenTerminal
宏觀意義
美國第二季GDP成長率從年初的2.8%上調至3.0%，較第一季的1.4%。第二季實質消費者支出也大幅調高，從2.3%上調至2.9%，而第一季為1.5%。雖然這些數據回顧了過去的表現，但這並不意味著經濟成長即將到來。
資料來源：彭博社
此外，聯準會最重視的通膨指標－第二季核心個人消費支出（PCE）指數從第一季的3.7%小幅下跌至2.8%，從2.9%降至2.8%。這表明通膨可能正在發生。
對於市場而言，這可能意味著對通貨膨脹的關注度將降低，而對經濟成長和數據就業的關注度將增加。隨著通貨膨脹的消除，投資者將尋找聯準會下一步行動的線索，預計就業相關報告將受到更多關注。
與加密貨幣市場相比，標準普爾500指數呈現不同的言論。在本月初短暫下跌之後，該指數目前已逼近歷史新高。
雖然比特幣並不總是與股市相關，但有時兩者的走勢也相似。如果標準普爾500指數持續上漲，則可能會著更廣泛的風險偏好環境，對投資者承擔風險更高的資產更多信心。
市場對NVIDIA 收益和市場中心化度的反應
英偉達於8月23日公佈了財報，數據顯示，該公司幾乎在所有指標上都超出了普遍預期，包括季度收入預測和平均預期第三。然而，市場反應不佳，盤前交易股價下跌超過5%。
這項反應凸顯了英偉達等大型科技公司對市場情緒和金融狀況的重大影響。芝加哥聯邦儲備銀行表示，頂級科技股的表現是今年股市上漲的主要動力，有助於金融環境。
目前，標準普爾500指數前10檔股票的市場權重中心化度和網路泡沫破滅之前的水平，如果人工智慧或降息未能預期實現，這可能會帶來風險。
來源：@KevRGordon
儘管英偉達股價大幅下跌，但市場情緒仍相對樂觀，美國期貨開盤走強。比特幣通常被視為風險資產的代表，儘管交易量增加，但對英偉達的消息反應不大。
帕維爾·杜羅夫被捕：法律糾紛和$TON的市場影響
2024 年8 月24 日，Telegram 創辦人兼創辦人Pavel Durov 遭遇許多爭議。儘管人們最初認為他的被捕是因為審查制度，但真正的問題在於Telegram 上活動的法律責任。恐要求杜羅夫對該平台缺乏政府監督負責，並表示Telegram拒絕監控，因此應對平台上發生的任何犯罪活動負責。
杜羅夫當天，TON的價格下跌了20%以上。儘管自2024年第一季以來TON上漲了2倍多，但現在幾乎損失了第二季的所有漲幅。這一負面消息可能會帶來買入機會，但杜羅夫情況的不確定性增加了重大風險。
資料來源：TradingView
根據代幣Terminal 的數據，最近出現了FUD，TON 仍然是領先的第1 層區塊鏈，每天有超過50 萬名活躍用戶。儘管2024 年5 月，Pantera Capital 宣布了對TON 的最大支出投資。
杜羅夫於2024年8月28日獲准保釋，目前正在等待進一步的法庭聽證。此案引發了更廣泛的隱私、國家控制和主要公司在執法中的責任問題，未來可能如何對待其他平台產生影響。
俄羅斯的加密貨幣試驗和Tether 的拓展
根據彭博社報道，俄羅斯將於下週開始試驗使用加密貨幣進行邊境貿易以迴避修正。俄羅斯最近努力製定CBDC和加密貨幣法規，在國際貿易中限制使用加密貨幣。這些試驗將把國家支付系統與加密貨幣交易所聯繫起來，進行盧布與加密的對接，重點可能是基於美元的穩定幣，如USDT。 Tether預計不會與受到製裁的實體合作，但可能會受到銀行限制影響的企業提供交易便利。
另外，發行最大穩定幣USDT 的Tether 計劃在第二季公佈淨營業利潤13 億美元，隨後員工人數將增加一倍。該公司正在進行金融和合規領域拓展，並正在向人工智慧、隱私和代幣化方向發展等領域信心發展，計劃由阿聯酋迪拉姆支持的穩定幣推出。
同時，新加坡星展銀行與螞蟻國際合作開展了一個專題，測試“資金代幣”，這是一種基於區塊鏈的解決方案，可以實現更快、更便宜的跨境流動性管理這些代幣可以加快跨國公司的內部資金流動速度，降低成本，並透過允許以太坊區塊鏈上的兼容輪換功能加快交易。
結束語
隨著2024年8月即將結束，市場很明顯面臨一些挑戰，尤其是比特幣表現不佳以及監管環境的不確定性。不過，未來幾個月爆發的潛力，尤其是財年底時，偶爾會出現聖誕節。
在山寨幣領域，我們看到了好壞參半的結果，一些項目舉步維艱，而其他項目（如氦氣）則表現出強勁勢頭。代幣化貨幣市場和現實世界資產等領域提供持續創新繼續有希望的機會。
在Greythorn 資產管理公司，我們致力於發現這些機會，並真誠地回應市場的要求。感謝您閱讀我們2024 年8 月的月度市場更新。請繼續關注未來幾個月的更多意見。
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