根據普華永道和另類投資管理協會（AIMA）的全面分析，近一半的傳統對沖基金已經投資了數位資產。這一趨勢反映了加密貨幣在更廣泛的金融環境中的接受度和吸引力的不斷提高，這代表了這些金融巨頭投資策略的轉變。
這項民意調查深入了解了對沖基金在數位資產方面所採取的觀點和方法的轉變，並作為第六屆年度全球加密貨幣對沖基金報告的基礎。這項調查於2024 年第二季進行，包括約100 家對沖基金的回答，這些基金代表了六個不同地理位置的傳統組織和加密貨幣組織。各類基金的管理資產(AUM) 估計為1,245 億美元，有相當大的樣本可供檢查。
47% 的傳統對沖基金現在擁有加密貨幣敞口
該報告最令人震驚的結果是投資於數位資產的傳統對沖基金的成長。這一比例從2023 年的29% 到2022 年的37%，增加到2024 年的47%，增幅顯著。這種成長趨勢表明，傳統金融機構對加密貨幣作為可行的資產類別越來越有信心。
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人們對數位資產日益增長的興趣是由多種原因造成的。美國推出現貨以太坊(ETH) 和比特幣(BTC) 交易所交易基金(ETF)，允許機構投資者購買受監管的金融工具，讓他們接觸加密貨幣，從而改變了遊戲規則。這種演變賦予了該資產類別更大的可信度，並為傳統對沖基金提供了更容易識別的投資工具。
該調查還深入了解了對沖基金在數位資產領域使用的投資方法。透過在投資組合中添加一系列與加密貨幣相關的投資策略，傳統對沖基金正在越來越多地實現資產多元化。 33% 的受訪者表示，傳統對沖基金中最常使用的兩種策略是市場中性策略和全權委託多頭策略。
有趣的是，傳統對沖基金處理數位資產的方法已經發生了顯著變化。現貨交易以前是最受歡迎的方式；去年達到高峰69%，但目前僅為25%。另一方面，衍生性商品交易則顯著成長，從2023年的38%成長到2024年的58%。
這項變化反映出對沖基金策略變得越來越複雜。衍生性商品提供了一種在不真正擁有數位資產的情況下獲得數位資產曝險的手段，可以對沖波動性和任何下行風險。
該報告還展示了對沖基金如何對代幣化變得越來越感興趣。去年，四分之一的傳統對沖基金要么致力於代幣化，要么正在研究它，而對沖基金的回應比例約為33%。這種模式意味著對沖基金正在考慮區塊鏈技術在傳統金融中的更廣泛用途，而不僅僅是加密貨幣本身。
穩定幣受到關注，72% 的對沖基金在交易中更喜歡穩定幣而不是法定貨幣
在代幣化領域，穩定幣已成為一個特別有趣的討論議題。在進入和退出交易時，絕大多數受訪者（72％）表示他們更喜歡使用穩定幣而不是法定貨幣。這種偏好凸顯了穩定幣在簡化加密貨幣生態系統內的交易以及縮小傳統銀行與數位銀行之間的差距方面變得越來越重要。
不僅對沖基金對數位資產越來越感興趣，這些公司的客戶也越來越感興趣。調查顯示，三分之二的對沖基金經理人表示，機構投資者對數位資產的興趣大幅上漲。 78% 的對沖基金表示機構客戶的興趣增加，這趨勢對於那些已經投資數位資產的對沖基金尤其明顯。
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現貨比特幣ETF 的推出引發了機構的興趣高漲。根據該研究，64% 的參與者認為這些批准將為下一次產品發布和改進策略打開更多大門。專門從事數位資產的對沖基金更是如此，其中85％ 的人將批准視為提供新商品和服務的機會。
不過，值得注意的是，傳統對沖公司對於比特幣ETF 可能如何影響其方法仍持更謹慎的態度。三分之二的傳統對沖基金表示，他們目前的數位資產策略不包括比特幣ETF。儘管傳統對沖基金意識到數位資產的重要性日益增加，但他們似乎仍在仔細考慮將這些新投資工具納入其當前投資組合的最佳方式。
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儘管人們對這些技術的興趣和採用不斷增加，但將數位資產廣泛整合到傳統對沖基金策略中仍然存在障礙。調查顯示，不投資數位資產最常見的藉口是缺乏立法確定性。這強調如何為進入加密貨幣市場的機構投資者提供安全性和可預測性，仍然需要更精確的法律框架。
38% 尚未投資數位資產的基金指出的另一個主要障礙是投資授權中缺乏數位資產。這強調了機構態度和規則需要如何更廣泛地改變，以考慮加密貨幣在金融體系中不斷擴大的影響力。
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總體而言，該調查提供了對傳統對沖基金與其以數位資產為導向的競爭對手相比的比例規模和範圍的看法。雖然典型對沖基金的平均資產管理規模為31.4 億美元，但所有受訪者的平均資產管理規模為15 億美元。
同樣重要的是要記住，並非所有傳統對沖基金都會抓住使用數位資產的機會。調查顯示，目前不擁有數位資產的人中有76% 表示他們在未來三年內不太可能擁有數位資產，而2023 年這一比例為54%。這意味著許多老牌參與者即使面對需求增加。
有幾個原因需要謹慎行事。除了監管不確定性和投資授權限制之外，聲譽風險、基礎設施缺陷和波動性也是額外的考慮因素。這些擔憂引起了人們對加密貨幣產業在贏得老牌銀行機構支持方面持續困難的關注。
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第六屆全球加密貨幣對沖基金報告最後呈現了不斷變化的金融環境的形象。事實上，超過一半的傳統對沖基金正在嘗試加密貨幣，這是金融主流接受數位資產的一個值得注意的轉折點。即使仍然存在障礙和疑慮，但總的趨勢表明，傳統金融機構與加密的互動正在變得更加複雜並被廣泛接受。
資訊來源：由0x資訊編譯自出MPOST。版權歸作者Victoria d’Este所有，未經許可，不得轉載