本週宏觀行情總結，行景氣指數從85降至80。利多因素包括期貨市場對年終行情的樂觀期待及槓桿清空帶來的價格上行；利空因素則為ETF淨流入減弱及聯準會降息預期下跌。資金面不容樂觀，BTC出現回調，山寨幣隨之下跌。熱門專案Chiliz與幣安聯合空投引發熱潮，Moonwell上線Coinbase引關注。市場情緒回歸恐慌區間，成交量普遍下跌，MEME代幣強勢表現。技術分析顯示BTC面臨支撐和反彈機會，需密切觀察61,000至62,000區間。
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✅ 宏觀行情總結
行景氣指數：85（前值）→ 80（值） 利多因素考慮期貨市場仍對年底行情保有擴大希望隨著下方高倍槓桿逐步清空，價格上行增量增加利空因素考慮etf淨流入趨勢未能持續，價格支撐解除聯準會會議紀要大幅下調全年降息預期
📊行情總結
資金面並不樂觀，資金持續突破市場籌碼面，經過長時間的洗盤，鏈上籌碼鬆動，形成三角形結構技術面，BTC可能進入上漲結構，但技術面和資金面產生衝突，積極做多同時應謹防風險
🔥熱門探索總結
BTC出現回調，山寨隨即跟跌；山寨指數等指標顯示我們距離山寨第一季的距離；極限面MEME狂熱戰士，粉絲代幣輪動。
📌熱門項目
1. Chiliz（基礎設施,Layer1）
熱度原因
聯合幣安舉行空投活動體育版普漲鏈上資金異動
建議關注
後續空投活動結果Chiliz 是否持續建造2. Moonwell（質押貸款協議）
熱度原因
上線Coinbase 推出cbBTC服務Coinbase 資源
建議關注
拓展維繫cbBTC市場領導力代幣價格表現
重點數據發布日
本週重要資料發行來源：Macromicro – @10xWolfdao 整理
–（以下涉及期詳內容解）–
一、宏觀行情解讀
1. 聯準會會議紀要整理大幅降息並非是對經濟的擔憂，亦非快速降息的信號
聯準會會議紀要稱，各國官員一致認為，會議通過的更寬鬆的降息不應被視為對經濟前景感到擔憂的信號，也不應被視為聯準會準備迅速降息的信號。 各國官員普遍同意貨幣政策仍具有限制性，而政策決策則根據經濟的實際變化做出調整。
過遲或過早降息引起風險
一些參與者強調，過遲或過少減少的政策限制性可能會過度過度經濟活動和就業的風險。然而，過早或過度放鬆政策可能會導致通貨膨脹的政治進展的逆轉。利率的不確定性，要求他們逐步減少政策限制。
風險上行風險減少，就業下行增加
風險會議也強調了就業市場疲軟增加與通膨風險解除的平衡。儘管地緣政治因素可能導致通膨上漲，但就業市場進一步大幅疲軟的風險尚未增加。
經濟活動持續以穩健的勢頭拓展
美國經濟活動仍以短期預期擴張，消費支出展現彈性，儘管中低收入家庭可能面臨未來支出預期壓力。
勞動市場情況有所緩解
儘管勞動力市場狀況有所好轉，就業成長預期，但勞動力總量仍持續成長，勞動力認為勞動力市場進一步成長將恢復到2%。
通膨雖然仍偏高，但其趨勢與回落至目標水準一致
雖然通膨仍處於高位，但呈現回落至目標水準的趨勢。食品和能源價格下跌起到關鍵作用，名目工資增長恐怕不會在近期成為通膨過高的來源。總體而言，參與者堅定認為，持續努力將通膨率恢復到2%的目標仍然是當務之急。
二、行情資料分析
1. 資金流入
1.1 ETF資金流入/流出
比特幣現貨ETF 淨流入突破（USD） 來源：Coinglass – @10xWolfdao 整理
比特幣現貨ETF 成交量來源：Coinglass – @10xWolfdao 整理
etf出現了前期週報中擔心的情況，淨流入轉為淨流出，流入量減少從而推動價格下行，雖然出現了回流的情況，但缺乏穩定的流入支撐，週三開始又出現了淨流出的情況，因此價格依然沒有回到以前的水平。
1.2 USDC & USDT 穩定幣流通量
本週四（10.10）穩定幣數量1544.64 億，相較於上週四（10.03）1551.41 億，本週穩定幣數量-6.77 億，相比9.29 號1557.97 億，資金面已經減少了13.33 億，接下來情況並不樂觀。從9.30號開始，BTC ETF已經淨突破2.46億美元，資金是趨勢的確認因素，從短期來看資金流出市場，市場缺乏持續循環上漲的基本面。
來源：Glassnode – @10xWolfdao 整理
1.3 USDC&USDT場外折溢價
USDT & USDC 場外溢價來源：OKX – @10xWolfdao 整理
從9.20開始，兩種穩定幣就一直保持著折價水平，這可以說是我們週報觀察以來，溢價水平最低的一段時間了，並且持續時間已經持續了相當長的時間，不知道隨著中國國內經濟的發展表現，後續會有各式各樣的表現。
2. BTC行情分析
2.1 宏觀輻射
來源：Tradingview – @10xWolfdao 整理
本週繼續維持震盪趨勢，出現了預期之內的回落，但總體呈現震盪區間逐步收窄的趨勢，預計58000～59000為關鍵支撐支撐位，預計將構成本輪下行走勢的關鍵支撐位，需要重點關注
Binance BTC/USDT 廈門地圖來源：Coinglass – @10xWolfdao 整理
根據夏威夷地圖顯示，目前價格在59000附近有區域高倍多單聚集形成價格上漲，價格運行至59000附近將高倍槓桿清除後，如不出現較大程度的跌破，則將繼續回歸到上行趨勢中，預計預計將重回64000，同期10月18日行權的合約最大痛點在62000一線，因此價格上行的阻力較小
來源：Coinglass- @10xWolfdao 整理
根據選擇權行使日期情況考察更多人將預期達到年底雙倍降息後的行情，根據歷史數據統計，btc在年底波動率將出現大幅上漲，對沖倉位聚集依然本在月底行使的合約上，明顯出現對11月行情的過高期望
來源：Coinglass- @10xWolfdao 整理
持倉依然維持深度虛值佔總持倉比較大的情況，10萬依然作為看漲期權的熱點，其次看漲期權的熱點在7萬一一線，因此這兩個點位是多頭的預期心理點位，同時也是空頭認為需要避險的位置
2.2 BTC合約市場數據
永續合約的資金費率較上月明顯抬升，且穩定，顯示目前市場情緒沒有明顯的波動。我們之前提到9月29號之前市場的上漲很大程度上是被合約市場影響的程度，持續性會下跌，最後在10.01號的下跌中，市場卸倉槓桿，合約持倉量也下跌，但最近兩三天再次出現抬高的趨向。
來源：glassnode-@10xWolfdao 整理
2.3 BTC鏈上地址數據
BTC 持倉餘額大於1000的位址數量變化來源：Glassnode – @10xWolfDAO 整理
來源：Glassnode – @10xWolfDAO 整理
從各持幣數量的地址分佈數據和地址數量數據來看，持幣數大於1K、小於1萬的地址倉的籌碼近一周內下跌了0.291%
持倉變化來源：Glassnode – @10xWolfDAO 整理
從長籌短期籌碼來看，短期籌碼的數據走勢出現止跌，長期籌碼的數據走勢出現滯漲的情況，這一點是鏈上數據中出來反應向好的情況
2.4 BTC鏈上籌碼數據
現在的籌碼結構相比之前的（以9.17為例）寬區間範圍的籌碼結構，毫無疑問更加健康，也具有向上或後續運行的動能。
來源：Glassnode – @10xWolfDAO 整理
目前61837-62573這根柱體目前有5.59%的籌碼，籌碼聚集在這個位置，這個位置從籌碼面來說，將是重要的多空博弈的價格，經過幾個月的震盪洗盤，63309- 68462籌碼本週回落至11.46%。
3.技術分析&交易思路回顧【月度】
週線位於21週均線之上，應仍保持強勢做多思路，週線MACD即將金叉但還是沒有。日線兩段調整，第二段止跌，右側進入結構性上漲，第一目標是66000，然後新高72000左右，看能不能迅速到66000，然後66000能不能穩住不破壞性的調整。日線MACD仍在調整結構中。
這波ETH在下跌之後經過反彈，第二波出現了一種抗跌的情況，市場這兩天的反彈在預期之內，首先反彈能否持續，以及ETH是否能逆轉回調，起碼要回調到下跌一半的位置。
從外圍市場來看，美股中的Microstrategy本週上漲了18%，從自身結構來看，BTC進入反彈結構，所以從技術面來看，應該保持積極的做多思路。
三、市場熱度
1. 山寨概況
抽象的BTC出現回調，山寨隨即跟跌；山寨指數等指標顯示我們距離山寨第一季度的距離；挑戰面MEME狂熱倖存者，粉絲代幣出現普漲。 BTC回調山寨市場跟跌，MEME板塊強勢
本週BTC回檔一度跌破60,000大關，日線等級重新尋找支撐點位。山寨幣集體跟跌，但MEME行情仍十分火熱。
本週加密貨幣市場表現來源：CryptoBubbles – @10xWolfdao 整理
市場情緒再次回歸恐慌區間
本週五情緒指數32，較上季下跌21%。
本週加密貨幣市場恐慌指數來源：另類– @10xWolfdao 整理
山寨指數回落，BTC市佔率突破20年9月阻力位
本週五山寨指數回落31，週前曾在46觸頂，山寨市場仍不樂觀。
週線上BTC市佔率短期出現回落，連續漲幅已經突破19年6月和20年9月時期的重要阻力位，若突破（正式開啟後續多頭）下面三個關鍵阻力位可能會在62%、 65%、68%。
來源：Tradingview – @10xWolfDAO 整理
TOTAL3（除BTC和ETH以外所有代幣市值）目前回踩了關鍵趨勢線；
來源：Tradingview – @10xWolfDAO 整理
我們仍需要觀察趨勢線能否真正形成支撐，以便能夠建立新的上漲趨勢。
來源：Tradingview – @10xWolfDAO 整理
資金雙雙疲軟
本週五全幣種成交額較上月減少27%，淨突破9.18億美元。所有板塊成交量均較上月季都有不同程度的下跌。
來源：Coingecko – @10xWolfdao 整理
淨流入方面同樣全軍覆沒，突破跳躍的板塊有股市、波卡、以太生態，均在2000萬美元以下，跳躍拓撲的有Layer1、Solana、智能合約板塊，淨突破超過1億美元。
MEME即將百花齊放，粉絲代幣令人興奮模模
近期，Muard Mahmudov 在代幣2049 上的演講「MemeCoin Supercycle」引爆市場，一系列MEME 代幣漲幅實際上上百倍不等。
POPCAT 市值超越Brett，成為目前市值第一的貓MEME；部分具有Cult 屬性的另類文化MEME 代幣漲勢極為猛：
Cultsmeme 市值分類– @10xWolfdao 整理
結合今年股市的增幅表現，MEME增幅居第一，並且在接下來的多頭市場中增幅保持這一趨勢。
我們認為，一些具有確定性、流動性好的、有一定市值的藍籌MEME值得關注和佈局。
粉絲/ 體育
本週粉絲幣大部分標價出現驚人的普漲，這是由於Chiliz與幣安發起的聯合空投活動，帶動了整條的熱度回歸，因此部分山寨市場板塊輪動到了整條此前。
來源：Coingecko – @10xWolfdao 整理
對於Chiliz 的關注仍在本週輿情項目推薦中，將由董老師在下半部分介紹。
本週整體來看山寨市場的熱度主要中心化在MEME，市場對MEME的炒作進一步狂熱，越來越多的散戶參與其中。
由於其他敘述暫時沒有大級別的炒作風向，並且參考去年第四季度到今年第一季的行情，MEME也先於所有同期拉漲，因此我們猜測MEME熱潮也許還能在短期內進行。中期上等待BTC的啟動，以及各種能夠推動整條觸發的重磅利好來作為催化劑。
2.輿情策略回顧及熱度項目
2.1 短期輿情總結（一週）
本週輿情關注專案行情活動– @10xWolfdao 整理
3. 熱門項目
1️⃣ Chiliz（基礎設施,Layer1） 熱度原因聯合幣安舉行空投活動體育版塊普漲鏈上資金異動建議關注後續空投活動結果Chiliz 是否持續建設
Chiliz 是面向體育與娛樂領域的區塊鏈金融科技新創。 Chiliz 開發了基於區塊鏈的粉絲參與和獎勵平台Socios.com，該平台建立在Chiliz區塊鏈基礎設施之上，並使用CHZ 作為其獨家平台貨幣。 粉絲和交易合作俱樂部品牌的粉絲購買代幣，以及有能力參與、影響和投票俱樂部的調查和投票。 Chiliz的目標是培育一個為體育和娛樂而構建的區塊鏈生態系統。
粉絲代幣生態普漲
沉寂了許久的粉絲代幣生態在近期令人興奮的普漲行情，均以Chiliz 支持的粉絲代幣為主。主要分為兩波，第一波是10 月8 日以OG 電競戰隊OG 粉絲代幣迅速的增長，第二波頭皮10月11日以巴黎聖日曼團隊粉絲幣PSG引起的上漲。目前整個生態版塊的市值為2.92億美元，24小時成長了5%。這次的突然在消息層面上啟動並沒有實際的利好消息，更多的是經過長時間震盪洗盤後的反彈，整體代幣的拉升空間是的，但不知道這股熱潮會持續多久，主要看市場資金的反應。
OG Fan代幣一週表現來源：coinmarketcap
粉絲代幣生態的漲跌與相應的現實團隊、戰事或近期的重要比賽高度關聯。例如超級球星梅西的阿根廷國家隊足團隊在2022年世界盃開賽後和比賽後擁有，其粉絲代幣ARG都分別迅速走出插針行情，同樣今年的阿根廷隊進入美洲杯決賽後ARG也實現了價格翻倍，而之後隨著相關熱度和討論度的下跌，都出現了更大的跌幅，整體的時效性與輿情關聯度其次。
ARG在2022年的價格表現來源：coinmarketcap
Web3.0 體育界領頭羊
Chiliz作為建構粉絲代幣經濟的底層建築，其承載的市場和利潤空間是足夠龐大的。在人群領域中，運動產業（包括電競）的聚集力最強，並擁有龐大的支持者群體。特別是作為足球全球排名第一的運動，吸引了超過30 億人的關注，其粉絲也投入了可觀的支出。 Chiliz 目前已經關注包括曼城、國際米蘭、殘疾、尤文圖斯、巴黎聖耳曼等70餘支頂級體育隊伍的世界知名團隊聯合推出了粉絲代幣。
目前Chiliz與幣安、Bitget合作推出pepper系列空投活動，將於10月底前分四次快照，吸引了市場的焦點。官方鏈上資金最近也是動作頻頻，不斷進行資產轉移，除了空投分配之外另外，是否暗示Chz將會有一定的資金入場。如果陰謀論一點的講，近期的粉絲代幣拉盤也可能是官方下場操盤。整體來看，需要後續進一步觀察Chiliz的整體發展。
2️⃣ Moonwell（質押貸款協議） 熱度原因上線Coinbase 推出cbBTC服務Coinbase 資源建議關注拓展維繫cbBTC市場領導力代幣價格表現
Moonwell是基於Moonbeam、Moonriver和Base的開放式去中心化的DeFi網路協定。
Coinbase 資源加持
首先，Moonwell計畫本身的核心團隊由前Coinbase 和Google 工程師組成，其中共同創辦人Luke Youngblood 曾是Coinbase 高級參謀工程師和AWS 首席工程師，負責建造Coinbase 價格機和質押獎學金基礎設施。 Jesse和Coinbase技術負責人等主管都表達了對專案的支持，先前Coinbase Ventures也成為Youngblood的早期股東。
其次，目前Coinbase的核心產品是其推出的封裝比特幣Coinbase Wrapped BTC（cbBTC），截至10月11日的流通供應量達到5,844枚，以太坊鏈上佔26.6%，Base鏈上佔73.4% Moonwell作為Base鏈上第一個支援cbBTC的網路應用程序，Coinbase將傾注資源並透過Moonwell推廣cbBTC。
CbBTC流通資訊來源：Dune
同時，比較Base 鏈上同為DeFi專案的Aerodrome，都是coinbase 對cbBTC defi 夏季的預期。 Aerodrome 上線後coinbase 其代幣價格就大幅大幅拉升，FDV 為15.5 億，而近期上線的Moonwell 的FDV 樓梯1.74 億，如果綜合考慮代幣數量，也有高倍的上漲空間。後續主要關注Moonwell 能否持續維繫在cbBTC 市場的領先力。
特別鳴謝
撰稿：Sylvia / Jim / Mat / Cage / Nora /WolfDAO
編輯：Punko
感謝以上小夥伴對本期週報的傑出貢獻，本週報由@10xWolfDAO協作發布，僅供學習交易所、研究或欣賞；內容原創，如轉載請說明來源；
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