來自機構加密貨幣世界的重要新聞Coinbase Asset Management正在加強遊戲，宣布了一項專門設計的新基金，目的是為其機構客戶創造比特幣持有量。此舉標誌著加密貨幣市場的成熟度越來越大，提供了以前傳統金融參與者訪問的複雜策略。
什麼是Coinbase比特幣產量基金？
Coinbase比特幣產量基金定於5月1日推出，是為非美國機構投資者量身定制的。它的主要目標是雄心勃勃但具有吸引力：在比特幣中直接提供從4％到8％的年度回報。這不僅僅是持有比特幣；這是關於使這種持有效率。據報導，這項倡議是Coinbase對機構的需求不斷增長的回應，以尋求在其數字資產上賺取收入的方法，旨在使比特幣成為更具競爭力的資產類別，而這些資產類別是以太坊或Solana或Solana等產量的加密貨幣。
比特幣產量策略如何工作？了解基礎貿易
為Coinbase比特幣產量基金提供動力的核心機制是一種稱為“基礎貿易”的策略。這是一種市場中立的方法，可利用資產的現貨價格與其價格或永久掉期市場的價格差異（“基礎”）。這是一個簡化的故障：
現貨市場：這是您以當前市場價格立即購買或出售比特幣的地方。 衍生品市場（永久掉期）：這個市場允許交易者推測比特幣的未來價格而不擁有基礎資產。永久掉期是沒有到期日期的期貨合約，旨在通過稱為“資金率”的機制交易接近現貨的價格。
基礎貿易涉及同時在現貨市場上購買比特幣，並出售相應的比特幣永久交易所。當永久互換價格高於現貨價格（一個積極的基礎）時，該戰略旨在從這種差異中獲利。收益率主要是通過在市場情緒看漲時在永久掉期市場中長期頭寸的交易者支付的資金率（永久掉期價格>現貨價格）。
該策略被認為是市場中立的，因為其盈利能力不依賴於比特幣價格變動的方向，而是基於現貨和衍生品市場之間的差異以及現行的融資率。這是一種在不承擔明顯定向價格風險的情況下產生比特幣產量的複雜方法。
為什麼機構加密貨幣投資尋求收益？
長期以來，與比特幣的機構參與主要中心化在簡單的現場曝光上– 購買和持有作為價值或樹籬的存儲。但是，在低利率的環境（即使最近發生的變化）中，隨著加密貨幣市場的成熟，機構越來越多地尋找使其數字資產持有量更加努力的方法。正如他們尋求債券或房地產等傳統資產的收益一樣，他們現在需要在加密貨幣領域的類似機會。
傳統機構在進入加密貨幣市場時面臨獨特的障礙，包括監管不確定性，監護權挑戰以及導航去中心化財務（DEFI）協議的複雜性。像Coinbase Bitcoin收益基金這樣的結構化基金為潛在的高收益加密貨幣策略提供了一個熟悉的，受監管的盤點紙，使機構加密貨幣投資對大型玩家更容易及其可口。
Coinbase在加密貨幣資產管理中的不斷擴展的作用
Coinbase不僅是交易所；它正在迅速建立自己的服務，成為數字時代成熟的金融服務提供商。該基金的啟動是其加密貨幣資產管理野心的重要一步。通過提供產生產生的產品，Coinbase將自己定位以捕捉機構市場的更大份額，與其他加密貨幣本地公司和進入該空間的傳統財務參與者競爭。該基金利用Coinbase現有的基礎設施，監管地位（適用於其服務）和大型機構客戶群。
深入研究基礎貿易加密貨幣：機遇和考慮因素
基礎貿易加密貨幣戰略的有效性在很大程度上取決於市場條件。強大的積極基礎和始終如一的積極資金率是產生目標產量的關鍵。雖然經常被描述為比方向交易低的風險，但並非沒有其自己的考慮：
資金率波動：永久交易所市場的資金率可能是高度波動的，甚至可能變為負面，可能會降低或逆轉預期的收益率。 執行風險：管理同時位置和衍生工具位置需要精確的執行才能鎖定。 對手風險：在與Coinbase（例如Coinbase）打交道時，使用衍生品涉及對方風險，具體取決於特定的設置。 監管格局：加密貨幣衍生品和產物產品的監管環境仍在全球發展。
儘管考慮了這些考慮，但基礎貿易仍然是加密貨幣中的流行且潛在的有利可圖的戰略，尤其受到定量貿易公司的青睞，現在，通過Coinbase的新基金等產品，越來越多地將其盤點為機構投資者。
對機構投資者的好處
為什麼機構可能對該基金感興趣？
有吸引力的收益率的潛力：在當前的產量環境中，比特幣的年度回報率為4-8％。 收入的曝光率：允許機構獲得比特幣潛在的價格讚賞的曝光率，同時也獲得收入。 結構化產品：提供由信譽良好的實體（Coinbase Asset Management）管理的熟悉基金結構，與直接執行策略相比，簡化了訪問權限。 市場中立的方法：減少了對預測比特幣價格方向的依賴，吸引了尋求較低波動性收入流的投資者。 潛在的挑戰和風險
考慮潛在的弊端至關重要：
無法保證收益率：基於市場條件的目標4-8％的收益是估計值；實際回報可能會有很大差異，並且可能較低甚至負數。 特定於策略的風險：暴露於資金率波動，執行挑戰和基礎風險。 監管風險：影響加密貨幣衍生物或產物產物的法規的潛在變化。 僅限於非美國機構：最初，美國投資者無法使用該特定基金。 可行的見解
對於機構，該基金代表了不斷發展的數字資產環境中的一種新工具。它突出了通過受監管的平台獲得複雜，創收策略的趨勢。對於更廣泛的市場，IT信號可以提高機構對加密的信心和對產量的需求，這有可能推動加密貨幣資產管理中類似產品和策略的進一步開發。
結論
Coinbase比特幣產量基金的啟動是一個值得注意的發展，為非美國機構投資者帶來了複雜的比特幣收益策略。通過利用基礎貿易加密貨幣方法，Coinbase Asset Management旨在提供有競爭力的回報，並使對比特幣的機構加密貨幣投資比簡單的持有林更具動態。儘管潛在的收益率很有吸引力，但投資者應仔細考慮涉及的特定策略風險。此舉強調了加密貨幣市場的持續成熟以及對機構數字資產產品的需求不斷增長。
要了解有關最新比特幣趨勢的更多信息，請探討我們有關塑造比特幣機構採用的關鍵發展的文章。
資訊來源：由0x資訊編譯自BITCOINWORLD。版權歸作者Editorial Team所有，未經許可，不得轉載