在加密貨幣市場，早期識別敘事和鎖定利潤是獲得高回報的關鍵。成功的敘事往往來源於技術創新、強大的社區支持和有效的流動性。需要警惕泡沫的周期性回歸，尤其是在熊市中。分析框架包括創新、簡潔性、社區、流動性和代幣經濟學等因素，以評估敘事的持續性。此外，市場環境也會影響敘事表現。保持開放心態、提前佈局和參與社區，有助於捕捉潛在機會並避免成為接盤俠。
你可能花了無數小時試圖捕捉加密貨幣領域的下一個熱門敘事。判斷正確，你將大賺一筆；入場太晚，你就會成為接盤俠。 ，你就會成為接盤俠。
在加密貨幣市場，最高的投資回報率來自：：
儘早識別敘事在其他人之前繪製資本輪動路線圖在預期泡沫達到頂峰時退出鎖定利潤
然後思考：下一波敘事浪潮會到來嗎？敘事會循環，投機浪潮在以下情況下會成交量土重來：：
敘事背後有真正的技術創新支撐，因此在第一波炒作退去後仍能反彈出現新的催化劑炒作消退後，有堅定的社區持續建設
我在下面的文章中詳細闡述了我的想法：
https://x.com/defiignas/status/1757029397075230846
以比特幣上的序列為例，我們可以從下圖中清楚地看到，我們可以從下圖中清楚地看到4波投機浪潮。
2022年12月：序列理論發布，鏈上活動很少。 ，鏈上活動很少。 2023年3月：BRC-20 標準觸發第一波行情；活動冷卻了六個月。 2023年底-2024年初：持續的開發引發了第二波和第三波行情。 ：持續的開發引發了第二波和第三波行情。 2024年4月：符文，價格飆升，幾週後消退。 ，幾週後消退。
序列提供了數月的佈局時間和多次退出機會，符文則只提供了一個短暫的單一退出窗口。目前該領域已一片死寂。
（符號）（符文），nft 或其他新形式會成交量土重來嗎？也許會。這取決於我的敘事評分。
分析框架
這是一個用於識別熱門新敘事並判斷後續投機浪潮是否持續的框架。這是一個仍在完善的版本，以下是我的，1.0版公式：
敘事評分= [(1.5× 创新 × 简洁性 ) + (1.5× 社区 × 简洁性 ) + ( 流动性 × 代币经济学 ) + 激励机制] ×市場環境
這個公式不算完美，但它展示了哪些因素重要以及權重如何。讓我們逐一拆解，但它展示了哪些因素重要以及權重如何。讓我們逐一拆解
創新
這裡的創新是指我所關注的技術層面的加密貨幣原生創新。
最強大的催化劑是從0到1的創新。它可以出現在新領域（ defi nft（rwa）（vetoken）（vetoken），甚至是代幣發行方式（公平啟動、暴漲。
我之前曾寫道：從0到1的創新具有改變行業軌蹟的獨特性，其原創性會催生新的加密貨幣細分領域。 ，其原創性會催生新的加密貨幣細分領域。
由於認知偏差，識別這種創新頗具難度。當新事物出現時，它可能很少受到關注（如，persinals），甚至被視為噪音。因此，保持開放心態並嘗試每一個新趨勢（尤其是有爭議的趨勢，保持開放心態並嘗試每一個新趨勢（尤其是有爭議的趨勢）是搶占先機的關鍵。
如果沒有真正的技術創新，敘事只是曇花一現的投機泡沫。 ，敘事只是曇花一現的投機泡沫。
本輪週期之所以獨特，因為它的創新（，ai）來自外部。得益於ai，我們看到了kaito infofi和ai代理等創新。
本輪週期的一些例子：
順序（重新生產）ai代理Infofi社交ERC404
我的目標不是列舉所有案例，而是建立識別它們的思維模型。創新程度可按0到10分打分。 10分打分。
簡潔性與模因潛力
並非所有創新都具有同等傳播力。有些易於理解，有些則不然。 ，有些則不然。
（（wif）（wif）傳播迅速。你能在5 秒內解釋清楚這個概念嗎？有梗嗎？
舉例：
10/10）：ai、memecoin 、作為區塊鏈銀行的xrp中等簡潔性（（5/10）：社交fefi fefi nft，序低簡潔性（（3/10）：零知識證明、模塊化鏈、再質押
複雜敘事需要時間發酵，價格上漲也更緩慢。此外，簡潔性還能推動社區增長。 ，簡潔性還能推動社區增長。
社區
比特幣是最偉大的從0到1的創新，但如果沒有社區，它只是一段代碼。比特幣的價值來自於我們賦予它的故事。 ，它只是一段代碼。比特幣的價值來自於我們賦予它的故事。
人們仍然不明白，為什麼cardano或xrp在創新有限的情況下卻表現良好，原因在於：死忠社區。
或者用一種更激進的說法：memecoin。
它們沒有任何技術創新，Memecoin如今已成為一個市值660億美元的板塊，這完全歸功於一群圍繞代幣凝聚的人群。 ，這完全歸功於一群圍繞代幣凝聚的人群。
棘手的部分在於計算社區的規模：是看xxxx，還是reddit 訂閱數和帖子量？
有些社區難以識別，因為他們使用不同語言或在不同渠道交易所，比如韓國用戶在本地論壇討論xrp。
kaito提出的提出的（Mindshare）是一個優秀指標
https://x.com/defiignas/status/1929511567768363174
要識別一個真正的社區，尤其是在早期階段，最好的方法是融入其中：購買代幣或nft，加入demord或電報群組，觀察x 上有哪些人在討論它（非付費推廣），這是一個強烈的看漲信號。
在我看來，超流體是增長最快的社區。幣安和okx對hype的攻擊反而增強了它的凝聚力，賦予社區支持團隊和協議的使命與目標。流動性已然成為一場運動。
https://x.com/defiignas/status/1904923406325473286
我認為創新和社區是最重要的因素，因此為兩者都分配了，1.5倍的權重。
與創新一樣，我在社區因素中加入了相同的簡潔性變量：敘事越簡單，越容易傳播。 ，越容易傳播。
Memecoin（Memecoin）（Pepe）易於理解，而超流體雖然不那麼簡單，仍成功凝聚了社區。
符文和，都帶來了技術創新（允許在比特幣上發行可替代代幣，這曾被認為不可能），並擁有強大的社區。但為何價格下跌？
因為還有第三個因素需要考慮。
流動性
創新點燃敘事，社區構建故事與信念，但流動性是讓你乘勢而上並在頂峰安全退出的燃料。這是區分但流動性是讓你乘勢而上並在頂峰安全退出的燃料。這是區分與「音樂停止時最後接盤」
符文的創造者凱西·羅德摩爾（Casey Rodarmor）在構建可替代代幣模型上表現出色
符文Memecoin難以與solana lasion2 memecoin競爭，因為它們缺乏被動流動性礦池。事實上
nft也面臨流動性問題。這就是為什麼我曾對ERC404nft碎片化模型寄予厚望，它本可以通過交易量提供被動賣出流動性和年化收益。不幸的是，它失敗了。 ，它失敗了。
我認為流動性是defi期權多年來難以崛起的主要原因。
https://x.com/kristinlow/status/1929851536965873977
在近期市場波動中，我想用期權對沖投資組合，但鏈上流動性糟糕透頂。我曾對加密貨幣期權平台衍生抱有很高期望，但它的未來現在充滿不確定性。
流動性不僅指深度訂單簿、持續流入的新資金、 cex 上線或流動性礦池中高鎖倉量（ tvl），這些固然重要。公式中的流動性還包括隨著流動性增加實現指數增長的協議，或內置流動性引導模型的項目，例如：：
超流利：更多流動性意味著更好的交易體驗，吸引更多用戶，進而帶來更多流動性賽車室的ve3.3 dex：通過賄賂機制構建流動性Olympus ohm：協議自有流動性Virtuals dex：將新ai代理的發布與虛擬代幣配對
代幣經濟學
代幣經濟學與流動性同等重要。糟糕的代幣經濟學會導致拋售。即使有深度流動性，解鎖帶來的持續賣壓也是巨大風險。 ，解鎖帶來的持續賣壓也是巨大風險。
優秀案例：高流通量、無大型vc / 團隊分配、清晰的解鎖計劃、銷毀機制（如hype 、設計良好的公平啟動）等。
糟糕案例：惡性通脹、大規模懸崖式解鎖、無收入（如某些layer2項目）。
10/10但代幣經濟學評分2/10的敘事是一顆定時炸彈。
激勵機制
激勵機制可以成就或摧毀一個協議，甚至整個敘事。 ，甚至整個敘事。
再質押敘事依賴（eigenlayer）（但代幣發行失敗（可能由於敘事複雜或社區薄弱，但代幣發行失敗（可能由於敘事複雜或社區薄弱）導致該敘事停滯不前。
在敘事初期評估流動性具有挑戰性，但創新的激勵機制有助於構建流動性。 ，但創新的激勵機制有助於構建流動性。
我對新的代幣發行模型特別感興趣。如果你讀過我之前的文章，就會明白我的意思：當代幣以創新方式發行時，市場往往會發生轉變。 ，市場往往會發生轉變。
BTC硬分叉→比特幣現金、比特幣黃金eth→以太坊經典（ICO）FDV，適合空投但對二級市場不利）積分敘事暴漲迴聲/軍團上的私募-公募銷售-公募銷售
隨著市場變化，代幣發行和激勵機制也在演變。當一種激勵模型被過度使用且其規律被市場廣泛知曉時，意味著市場已進入飽和階段和炒作頂峰。 ，意味著市場已進入飽和階段和炒作頂峰。
最新趨勢是加密貨幣財庫最新趨勢是加密貨幣財庫btc，eTh，sol），其股價估值竟超過所持加密的價值。其股價估值竟超過所持加密的價值。
這裡的激勵機制是什麼？理解這一點對避免成為接盤俠至關重要。
市場環境
（在殘酷的熊市或宏觀風險事件（如早期關稅戰）中啟動的最佳敘事也會被淹沒。反之，在流動性寬鬆的狂牛市場中，即使普通敘事也能飛漲。，即使普通敘事也能飛漲。
市場環境決定了以下乘數：
0.1 =殘酷熊市0.5 =震盪市1.0 =牛市2.0+ =拋物線式狂潮
案例：runes （2024年4月）具備創新、社區、初始流動性和一定激勵機制，（0.3）（0.3）：表現平平。若提前：表現平平。若提前3個月推出，可能效果更好。 ，可能效果更好。
如何使用公式
按1-10：：
創新：是否是從0 到1的突破？ （1的突破？（序列：9，Memecoin：1-3）社區：是真正的信仰者還是投機客？（超流體：8，VC主導的項目：3）流動性：市場深度如何？（快速上線一線cex：9，交易如nft的符號：2）激勵機制：是否有吸引力和持續性？（超流體空投：8，無激勵：1）簡潔性：能否形成模因？（ $wif：10，zkevm：3）代幣經濟學：是否可持續？（ btc：10,90％預挖：2）市場環境：（2.0）（0.1）（0.1）、中性（0.5-1）
評分具有主觀性。我給符文的創新評分是9，但你可能給5分。這個公式只是建議需要考慮的因素。
以符文：：
創新= 9，社區= 7，流動性= 3，激勵機制= 3，簡潔性= 5，代幣經濟學= 5，= 0.5，= 0.5
代入公式：
1.5×創新×= 1.5×9×5 = 67.51.5×社區×= 1.5×7×5 = 52.5流動性×= 3×5 = 15激勵機制= 3
小計= 67.5 + 52.5 + 15 + 3 = 138
乘以市場環境（（0.5）：：
符文敘事評分= 138×0.5 = 69
相比之下，Memecoin 在我的主觀評分中得分更高（ 116分）：
創新= 3暴漲。社區= 9流動性= 9 （融入amm 、高交易量=高lp cex上線）激勵機制= 7簡潔性= 10代幣經濟學= 5 （發行即100％流通、無vc，但存在小團體風險/ 搶購、無收入分成）市場環境= 0.5
總結
儘早掃描敘事：使用kaito，dexuai等工具，關注創新和催化劑嚴格評分：如實評估。代幣經濟學糟糕？處於熊市？缺乏激勵？市場環境隨時變化，新的領域原生創新可能重振敘事（如在激勵機制衰退前退出：在代幣釋放峰值或空投落地時賣出尊重趨勢：不與宏觀趨勢對抗。熊市囤現金，牛市部署資金保持開放心態：嘗試協議、購買熱門代幣、參與社區討論……在實踐中學習
這只是我的1.0版公式，我會持續完善它。 ，我會持續完善它。
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