回顧Solidly分叉項目近一年發展: 將ve(3,3)發揚光大了還是原地打轉?

作者:surf,加密KOL

原文編譯:Leo,BlockBeats

Solidly 爆火至今有一年了,也是去年幣圈比較火爆的話題之一,由「DeFi 之王」Andre Cronje 提出的概念,Solidly & ve(3,3) 顯著提高DeFi 收益,給當時飽和的市場指了一條明路。現在來看Solidly 的炒作暫時平息,加密KOLsurf撰文回顧了Solidly 分叉項目近一年的發展和現狀,BlockBeats 編譯如下:

在我們深入研究之前,了解基於Solidly 的DEX 的工作原理非常重要。一個基於Solidly 的DEX 的核心是:

  • veNFT
  • Gauge 投票決定LP 獎勵的流程
  • 賄賂市場(提供額外獎勵以吸引投票)

veNFT 代表用戶的投票權,當用戶在選定的時間段內將實用token 鎖定在DEX 時就獲得veNFT。與所有其他NFT 一樣,veNFT 可以在市場上交易,允許用戶立即加入或退出頭寸。

veNFT 持有者有權對流動性池內進行投票,獲得投票的LP 將發送一定數量的實用token 給流動性提供者,作為提供流動性的獎勵,具體如下:

  • veNFT 持有者隨後收到他們投票支持的流動性池產生的交易費,和分配給流動性池的任何賄賂;
  • 流動性提供者可以獲得實用token 排放獎勵;
  • veNFT 投票者賺取交易費和賄賂;

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自從Solidly 概念誕生以來,很多協議都對其不足之處進行改進,並賦予了自己獨特的創新,在無數的forks 中,有6 個forks 憑藉其創新排在前列。

Velodrome

Velodrome 是唯一一個通過OP 捐款形式獲得其OP 鏈支持的Solidly fork,贈款被用於他們精心設計的激勵計劃:Tour De OP。該激勵計劃的結果就是,每花費1 美元的OP 就會為流動性提供者和veVELO 投票者帶來8 美元的價值,致使Velodrome 能夠在6 個forks 項目中達到最高的TVL。

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THENA

THENA 在OG Solidly 的基礎上加入了額外的功能:

  • 可以質押以賺取部分協議費用的NFT 集合
  • 吸引交易者的推薦代碼系統

Thena 得創新不止於此,veTHE 還提供更多實用功能:

  • 通過其Perps 平台ALPHA 增加了持有者的收入;
  • 通過WARP(該項目LaunchPad 加速器)提前獲得新token。

Chronos

Chronos 也有一個可以賺取協議費用的NFT 集合:chrNFT,但與Thena 的不同之處在於其到期調整回報(Maturity-Adjusted Return),這樣流動性提供者提供流動性的時間越長,就能獲得更多的排放獎勵。

通過質押LP token 賺取CHR 的LP 提供者也將收到maNFT,隨著時間的推移,LP 提供者獲得的排放獎勵就越多,最高可達3 倍(3 個月後)。

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Pearl

Pearl 旨在成為RWA 的流動性中心,也是6 個協議中唯一一家擁有可持續的賄賂來源以激勵選民的項目。這是因為所有列出的資產都與USDR(Tangible 的產生收益的穩定幣)配對,USDR 產生的收益被重新定向為賄賂,這也使得賄賂金額隨著Pearl 的TVL 的增長而增加。

RAMSES

RAMSES 代幣經濟添加了獨特的改進,其中包括xRAM,其工作原理與RDNT Capital 中的RDNT 類似,xRAM 可以立即轉換為veRAM 以進行減少資產設定價值,也可以在90 天內以1:1 的比例轉換回xRAM。

Equalizer

Equalizer 的veEQUAL 持有者不僅從他們的AMM Dex 中賺取費用,還從他們的Perps 平台(Equity)中賺取費用。此外,THENA 還希望將SYMMIO 作為veTHE 持有者的另一個收入來源。

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在這6 個forks 中,Velodrome 是Solidly fork 當之無愧的王者。過去一個月的交易量僅Thena 超過Velodrome。

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Velodrome 也是整個DeFi 生態中唯一一個TVL 進入前10 名的Solidly Variants。

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還有值得注意的一點是,除了僅誕生兩個月的Pearl 之外,所有Solidly Variants 都在經歷TVL 下降,其中Velodrome 的TVL 流失速度最慢。 Chronos 的流失速度最為嚴重,3 個月內損失了歷史最高TVL 的95%。

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以下是Eliteness Network 的Solidly 指標圖表;

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結語

Solidly 模型對DeFi 產生了很利好的影響,未來也可能繼續成為DEX 創新發展的亮點,因為它能夠調整token 排放和交易量。在當前的低收益、波動市場,交易量也是對Builders 最大的考驗。

通過對以上6 個項目的分析得到一些啟發,項目需要找到方法以維持增長的激勵飛輪,參考如下:

  • 產品版本:Perps(Thena)
  • 賄賂收益:RWA 收益(Pearl)、OP 補助金(Velo)
  • 資本效率: Gamma 的金庫w Conc liq
  • 排放exp:動態排放(Velo)
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