文章探討了穩定幣在加密貨幣中的重要性，將其視為引導大眾理解加密的「特洛伊木馬」。儘管加密貨幣曾受到投機指控，越來越多的金融機構，尤其是貝萊德，正積極推動資產代幣化。穩定幣結合了傳統貨幣與區塊鏈技術，簡化了國際交易，解決了高費用和延遲的問題。隨著PayPal等金融科技公司的崛起，穩定幣的接受度不斷提高，未來可能促成全球金融體系的轉型，實現更有效率透明的交易。
原文標題：《加密的特洛伊木馬：穩定幣》
作者：Zach Rynes
編輯：Chris，Techub News
金融資產的代幣化是不可避免的。
這一觀點在過去可能引發嚴重爭議，但如今加密貨幣產業不再是唯一持有此觀點的族群。貝萊德聯合創始人兼兼創始人拉里·芬克現在反覆討論代幣化的必然性及其對全球金融系統的好處。 身為全球最大的資產管理公司，貝萊德管理的資產規模（10.5兆美元）是整個加密貨幣資產市場市值（2.5兆美元）的四倍多。
因此，一個管理的資本比整個加密貨幣行業價值總要大的機構正在告訴世界，全球金融系統及其所有資產將以代幣化形式存在於加密貨幣資產軌道上，這是一個不容忽視的信號。
代幣化現實比多數人意想不到的來得更快。貝萊德的BUIDL 基金，一個在以太坊主網上的美國政府證券代幣化集合，現已超過4.6 億美元，迅速成為區塊鏈公共鏈上發行的最大代幣化基金。
來源：21.co Dune Analytics
儘管全球越來越多的大型金融機構正在逐漸認識資產代幣化在資本市場中的價值，甚至推出了代幣化金融產品，但大多數普通人仍然將加密貨幣視為“投機賭場”，認為其對社會沒有實際的應用價值或意義。
坦白說，他們的這種看法也情有可原。
就像狂歡後的宿醉一樣，2021年加密的狂熱最終以一個400億美元的龐氏騙局崩盤和幾乎所有面向散戶投資者的借貸平台破產以及FTX詐騙案的倒閉而告終。美元的資金在一夜之間蒸發，再也無法追回。
2024年，隨著美國推出比特幣現貨ETF和以太坊現貨ETF，加密貨幣在選舉週期中成為兩方討論的焦點。然而，如此提升對加密的惡性看法，正好消退。
那麼，有什麼可以解決機構和散戶投資者之間關於資產代幣化的信息不便宜的問題嗎？
穩定幣可能就是答案。
數位美元：加密的估值
加密貨幣是一個極難向大眾簡潔解釋的概念。這個產業是一個主題了密碼學、多元化系統、博弈論、經濟學、政治學等群體領域的組合體。大多數人並沒有真正了解金融系統的兼容（也不需要了解），因此加密貨幣試圖解決的問題對他們來說主要是陌生的。
想像你向一個完全不懂電腦的人解釋網路是什麼。
因此，對加密貨幣並沒有一個通用的解釋。相反，經常出現的情況是，對加密貨幣感興趣的人會被中央銀行和法定貨幣貶值的歷史失敗的獨白滲透，同時接觸到太多的行業術語，除了那些已經被加密貨幣迷住的人，其他人都無法理解。
但穩定幣不一樣，人們可以理解穩定幣。
穩定幣是一個強大的構想，因為它將人們每天都熟悉和使用的概念（美元）與他們不熟悉的東西（區塊鏈）結合起來。這不僅創造了一個令人好奇的缺口，也使加密的核心差異和優勢更加明顯，因為人們可以用現有的概念來對比理解穩定幣。
穩定幣的出現，圍繞著加密貨幣及其衍生性商品等加密貨幣資產時提出的「貨幣到底是什麼」這個問題，提出了一個核心觀點：加密貨幣是代表資產的最佳方式。
事實上，穩定幣只需連接互聯網，就可以讓任何人向世界上任何地方轉移美元。在社區內進行交易，手續費完成不到一分錢。沒有尋租的加入，不需要銀行帳戶，沒有壓迫性的資本控制，也沒有多天的結算延遲，完全沒有繁瑣的手續。
對於那些生活在貨幣嚴重通貨膨脹的國家、嘗試進行跨境匯款，或只是在週末或假日想要進行金融交易的人來說，穩定幣的優勢在先。
一旦你開始定期使用穩定幣（數位美元）進行交易，再使用傳統銀行服務就會像從光纖網路回到56K撥號上網一樣。
錢不應該有營業時間，穩定幣是一年365天24小時都在線上的。
從市場需求來看，數據本身就說明了一切。穩定幣在各項指標上都達到了產品與市場的契合點——無論是每月活躍用戶數、交易量或流通供應量，它們都在不斷數量新高。
來源：Visa Onchain 分析儀表板
相較之下，穩定幣持有的美國公債約1,450億美元，排名第16大持有者之一，超過了挪威、菲律賓和韓國。成為美國政府債務最大和增長最快的購買者，以及穩定幣加強了美元的全球主導地位這一事實，隨著時間的推移，美國只會變得更加有利於穩定幣的存在和增長。
來源：Brendan Malone
金融科技與穩定幣的融合
有人可能認為穩定幣旨在取代現有的金融科技支付應用，但事實並非如此。透過推出自己的穩定幣，現有的金融科技公司不僅可以享受區塊鏈結算帶來的成本和速度優勢，還可以消除支付產業的碎片化問題。
不能將資金從Venmo 錢包轉移到Cash App 錢包，或者常見支付應用之間的現像是荒謬的。而穩定幣可以在任何兩個用戶之間轉移，無論他們使用或其他錢包軟體。使用者體驗的提升是不可否認的，並且將成為消費者的期望。
此外，穩定幣的開放性和調用性（由金融科技公司發行），它們可以無縫整合到現有的DeFi 協議和鏈上金融應用中。這使得現有的金融科技公司能夠特別好地作為與用戶鏈上應用互動的介面層，例如透過獎勵收益，同時仍能享受專門的客戶支援。
就像一代幣化資產一樣，這現實的準確速度比人們意識到的要快。
看看PayPal USD (PYUSD)，全球最大的支付處理商推出的價值超過4 億美元的穩定幣，它今天已經在多個公共區塊鏈上可用。 PYUSD 已經整合到DeFi 經濟中，包括DEX 和Deborah平台。
PayPal 表示，「PayPal USD 旨在減少虛擬環境中體驗內支付的困難，促進價值快速轉移，以支持朋友和家人，匯款或進行國際支付，實現對開發者和創作者的直接支付，並促進全球最大品牌繼續向數位資產擴展。
來源：PayPal美元穩定幣
除了像PayPal這樣的金融科技公司直接發行穩定幣之外，我們還Visa等成熟的支付卡公司發布了關於改善穩定幣支付的綜合研究，並積極參與實時活動，使Visa卡支付能夠在圈子裡的USDC中結算。
Visa加密貨幣主管Cuy Sheffield表示「透過利用像USDC這樣的穩定幣和像Solana和以太坊這樣的全球區塊鏈網絡，我們正在幫助改善跨境結算的速度，並為我們的客戶提供一種現代化的選擇，使他們能夠輕鬆地從Visa 的資金庫中發送或接收資金。
穩定幣將繼續存在。它們在現有的支付產業中日益根深蒂固，從而透過讓消費者更容易消費穩定幣和商家更容易接受它們來放大它們的效用。
邁向金融鏈
在這個背景下，我的建議是幫助某人進入加密貨幣領域：讓他們下載一個加密貨幣行動錢包（例如Coinbase錢包），產生一個私鑰，並提供一些穩定幣進行上述交易。
儘管現今的加密貨幣用戶體驗還不夠完美，但在當前狀態下，穩定幣交易與傳統的國際銀行電匯相比也同樣是天壤之別的。技術的複雜性將不斷被簡化，使得加密的核心優勢更加明顯這就是特洛伊木馬效應發揮作用的地方。一旦人們親身體驗到加密貨幣帶來的實際好處，他們就會開始期望金融的各個方面，例如穩定幣那樣可運作：全球可訪問、完全透明、最小化中間階段、始終在線、抗爭。
這項里程碑一切以改善美元里程碑方式為開端，推動全球金融體系最終轉變為基於智慧合約和代幣化資產的鏈上形態。
完全鏈上金融體系的可能性是無限的。
支付解決方案可以使商家接受任何可替代或不可替代的資產作為支付方式，同時只接收他們偏好的貨幣（例如，用股票、比特幣或代幣化的數位藝術品支付雜貨，而收款方接收美元穩定幣）。
線上創作者、獨立書籍或社會公益事業的小額支付和即時支付流，可以透明地進行端到端支援追蹤（例如，透過每秒0.000004美元（每月10美元）的支付流向一個擁有的鏈上可審計預算的組織，支持癌症研究）。
自主自動化計程車網路可以自主計費，並自動支付如電力消耗、通行費、機械維修和升級等費用（任何透過AI完全自動化的服務都需要一個鏈上經濟系統）。
創造全球資本市場，使任何真正意義上的網路連線的人都可以獲得世界上最大、最富有的實體相同的投資機會和收益。
這些只是高層次的概念。就像在90年代初幾乎無法準確預測哪些網路應用案例會分割全球一樣，創建一個鏈上金融系統也是如此。
最終，幣值穩定是邁向完全代幣化經濟的第一步。它們不僅是初步實現真正產品市場契合的加密貨幣應用案例之一，也是向新手簡明展示加密貨幣與代幣化核心價值搭建的橋樑的工具。
所以，下次有人問你加密貨幣是什麼時候，請告訴他們加密貨幣就是數位美元
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