2024 年8 月回顧
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8 月是數位資產市場多事之秋。本月初，受多種因素影響，比特幣價格自2024 年2 月以來首次跌破5 萬美元。此次下跌與歐洲和亞洲股市的大幅下跌如出一轍，顯示經濟陷入更廣泛的困境，投資人轉向避險。當週發布的令人失望的美國就業數據加劇了人們對全球最大經濟體經濟放緩的擔憂，引發了風險敏感資產的拋售。隨著全球市場不穩定加劇，情況進一步惡化，日本日經225 指數歷史性下跌12.5%，歐洲股市也下跌。
數位資產價格的大幅下跌導致超過30.7萬名交易者被清算，光是當天清算總額就達到12.2億美元。
本月晚些時候，宏觀經濟擔憂開始消退，在傑羅姆鮑威爾8 月23 日傑克遜霍爾研討會上發表講話後，樂觀情緒重回市場。在此次研討會上，聯準會主席鮑威爾談到了美國經濟和貨幣政策的關鍵方面，並表示「是時候」降息了，降息可能從9 月開始，以支持勞動力市場並確保經濟穩定。他稱經濟成長強勁，並指出通膨率接近聯準會2% 的目標。儘管勞動力市場放緩，鮑威爾保證這不會導致進一步的通膨壓力。他也強調了不斷重新評估貨幣政策原則的重要性，最近的疫情凸顯了這個教訓。在表達對實現物價穩定的信心的同時，鮑威爾對未來的經濟前景仍持謹慎態度。
根據Coinglass 的數據，截至8 月27 日，當月總清算額已累計達48.2 億美元。
值得注意的觀察是融資利率的變化。六個月前，當比特幣的價格與今天相似時，融資利率要高得多，從25% 到50% 不等。相較之下，目前的融資利率幾乎是中性的。
此外，檢查比特幣3 個月的年度期貨基礎（現貨價格與3 個月的季度期貨合約之間的差額）會發現與融資利率類似的趨勢。
這兩個數據點結合起來顯示市場槓桿率較低、可能更穩定、成長前景更好。
上表顯示了2024 年8 月1 日至8 月28 日各種現貨比特幣ETF 的每日淨流量，以百萬美元為單位詳細列出了每隻ETF 在此期間的表現。本月，貝萊德的IBIT ETF 的總流入量最高，累計達9.024 億美元，其中8 月8 日（1.576 億美元）、8 月19 日（9,270 萬美元）和8 月26 日（2.241 億美元）等日子的流入量較大。這些大量流入顯示投資者對貝萊德的產品充滿信心。
相比之下，富達的FBTC ETF 經歷了相當大的資金流出，當月總計-7840 萬美元。 8 月2 日（-1.041 億美元）和8 月6 日（-6450 萬美元）的資金流出量顯著，顯示在此期間投資者對該ETF 的情緒發生了轉變。同樣，Bitwise 的BITB ETF 也經歷了-7,400 萬美元的淨流出，反映出儘管有幾天表現不錯，但維持投資者興趣仍面臨挑戰。
21Shares 的ARKB ETF 也面臨挑戰，8 月2 日（-8,770 萬美元）和8 月27 日（-1.02 億美元）出現大量資金流出，導致當月總流出量為-2.171 億美元。 VanEck 的HODL 和Grayscale 的GBTC 等其他ETF 也出現負流量，導致整個市場整體表現參差不齊。
相反，DEFI ETF 表現突出，共流入3.299 億美元，這得益於8 月26 日（5,080 萬美元）和8 月8 日（1.911 億美元）的強勁表現。這隻ETF 的表現與大盤趨勢形成鮮明對比，顯示特定主題或策略可能吸引了更多投資者的興趣。
所有ETF 的總淨流量為1.552 億美元，儘管個別ETF 表現存在差異，但整體趨勢略有正面。
整體而言，自成立以來，比特幣ETF 累計淨流入310,000 BTC，光是過去一週就增加了7,930 BTC。這使得比特幣ETF 的總鏈上持有量達到930,000 BTC，相當於價值587 億美元。這些持有量佔目前整個比特幣供應量的4.71%，凸顯了這些ETF 在加密貨幣市場中所扮演的重要角色。
此外，數據還包括過去14 天的預測，顯示如果最近的趨勢持續下去，比特幣ETF 可以年化1.14% 的速度吸收比特幣。這意味著，根據最近的活動，ETF 預計每年再獲得1.14% 的比特幣總供應量，突顯了這些金融工具對更廣泛的比特幣生態系統日益增長的需求和影響力。
繼比特幣之後，上表列出了2024 年8 月1 日至8 月28 日各種現貨以太坊ETF 的每日淨流量，總結了它們當月的表現（百萬美元）。貝萊德的ETHA ETF 總流入量最高，達到3.894 億美元，在8 月6 日（1.099 億美元）和8 月13 日（4,910 萬美元）等日子裡漲幅顯著。
相較之下，Grayscale 管理的ETHE ETF 資金流出最為顯著，總額為-5.779 億美元，其中8 月1 日（-7,800 萬美元）和8 月15 日（-4,250 萬美元）的資金流出尤其顯著。
FETH ETF 也經歷了大量流入，累計流入量達1.135 億美元，8 月6 日（2,250 萬美元）和8 月22 日（1,430 萬美元）的日流入量顯著。然而，ETHW 和QETH 等一些ETF 的表現則較為平庸，當月流入量分別為2,960 萬美元和1,190 萬美元。
其他ETF（例如EZET）的變動很小，當月流入量僅80 萬美元。總體而言，儘管ETHE 的資金流出量很大，但所有這些以太坊ETF 的總淨流入量略有增加，為790 萬美元。
在以太坊目前ETF 流動性可能不太有利的情況下，Vitalik 一改往常的哲學觀點，分享了一篇幽默的“牛市帖”，配文是“以太坊很好”。 Buterin 的言論旨在強調以太坊的整體優勢，包括其生態系統和未來應用，儘管以太坊因價格表現落後於Solana 等競爭對手而受到批評。
下表總結了Vitalik 提到的以太坊最近的一些其他優勢：
總體而言，自成立以來，以太坊ETF 已經歷148,800 ETH 的淨流出。其中大部分由Grayscale 的信託流出組成。以太坊ETF 的總鏈上持股量為280 萬ETH，價值約72.4 億美元，佔目前以太坊總供應量的2.29%。然而，在過去七天裡，這些ETF 的以太坊供應吸收年率預計為負，為-0.1%。這表明，從淨值來看，這些ETF 目前正在減少其持股量，而不是增持更多以太坊，反映出投資者目前持謹慎或看跌情緒。
儘管主要貨幣波動較大，但本月一些精選資產表現良好。 Tron ($TRX) 就是這樣一種資產，本月上漲了17%。主要催化劑之一是SunPump 平台的推出，該平台致力於在Tron區塊鏈上創建和交易meme 幣。該平台顯著促進了鏈上活動，自首次亮相以來已發行了超過58,900 個meme 幣。
這些代幣的湧入不僅增加了對TRX 的需求，還帶來了更高的交易量，進一步推動了代幣的價格。
該平台的獨特功能（例如流動性和代幣銷毀機制）可透過減少TRX 的流通供應量來幫助維持市場完整性，從而推動價格上漲。此外，在meme 幣熱潮的推動下，Tron 網路上的活動增加，使Tron 成為高度投機的meme 幣市場的重要參與者。
8 月份，Aave 的收入超過2,200 萬美元。這筆收入主要來自更廣泛的市場清算事件所帶來的清算費。
值得注意的是，7 月Aave 發布了一份名為《AAVEnomics 更新》的治理提案。該更新提案旨在為重新分配Aave 的超額協議收入和增強其安全模型創建一條清晰的路徑。重點包括：
新的「傘」安全系統：取代目前的安全模組，該系統將提供更有效的覆蓋範圍和超越Aave 協議的潛在貨幣化。 「購買和分發」計畫：使用多餘的協議收入購買並分發AAVE 代幣給關鍵生態系統參與者，例如利害關係人和GHO 用戶。 質押模組升級：允許質押AAVE 代幣以外的多種資產。 分階段實施方法：立即啟動第一階段，後續階段取決於實現特定的成長和收入里程碑。 將協議開發與AAVE 代幣價值掛鉤：為持有者引入回購和現金流收入，使協議開發與AAVE 代幣價值更緊密地聯繫起來。
該提案旨在完善Aave 的經濟模型，同時確保長期永續性。目前，該提案正處於「溫度檢查」階段，以徵求社群回饋，之後將進入正式治理投票階段。
截至2024 年8 月，Optimism 在為其第2 層鏈（統稱為超級鏈）開發原生互通性系統方面取得了重大進展。這項措施對於解決不同第2 層網路之間的資產和使用者去中心化問題至關重要，這些網路傳統上依賴以太坊的主網路進行安全通訊和資產轉移。
跨鏈訊息傳遞協定：該協定將促進超級鏈內不同鏈之間的無縫通信，從而實現整個生態系統中高效、安全的資料傳輸。 SuperchainERC20 代幣：一種標準化代幣，可確保橋接資產的一致處理，簡化交易並提高Superchain 中各個鏈之間的流動性。 可互通鏈集：此元件將確保所有OP Stack rollup 鏈能夠順利交互，讓開發人員和使用者可以跨不同的鏈進行操作，就像它們是一個單一的有凝聚力的網路一樣。 共享互通防錯系統：Optimism 正在引入防錯系統來增強鏈間資產轉移的安全性，這對於維護生態系統的完整性和可靠性至關重要。
主要目標是為Optimism 生態系統中的使用者、開發者和資產創造統一、無縫的體驗。透過實現原生互通性，Optimism 旨在使超級鏈作為單一、整合的區塊鏈運行，從而改善用戶體驗並顯著提高流動性。
這項措施尤其重要，因為Optimism 生態系統現在包含29 個OP Stack 鏈，例如Base、Zora 和即將推出的Worldcoin Layer 2。透過將這些鏈統一在單一互通性框架下，Optimism 將自己定位為引領以太坊上的第2 層空間，為區塊鏈互動提供更簡化和用戶友好的環境。
在本月的其他新聞中，Celestia 推出了其首次重大升級，名為“Lemongrass”，標誌著該協議的一個重要里程碑。此次升級對共識層進行了多項關鍵更改，並修改了資料可用性(DA) 層，增加了一些顯著的功能，包括blob 資料修剪(CIP-4) 和引入Shwap (CIP-19)，這是一種用於DA 和採樣的新訊息傳遞框架。
Lemongrass 硬分叉於2024 年8 月在Arabica Devnet 上線，隨後於9 月初至9 月中旬在Mocha 測試網絡和Celestia主網Beta 上部署。
此次升級代表了Celestia 的重大進步，增強了網路的互通性、效率和可擴展性。
8 月的最後一則重大消息與Toncoin 有關。 Telegram 創辦人兼執行長Pavel Durov 於2024 年8 月24 日從阿塞拜疆抵達巴黎附近的布爾歇機場後被捕。這次逮捕是根據法國的逮捕令進行的，指控Telegram 審核不力，該程序與犯罪活動有關。當時有報導稱，Durov 可能面臨與洗錢和其他罪行有關的指控。 Durov 擁有法國和阿聯酋雙重國籍。最新進展表明，Durov 已被監督釋放，不得離開法國。
在杜羅夫被捕後，$TON 面臨嚴重的市場動盪。該代幣的價值下跌了20% 以上，市值蒸發了近30 億美元。截至8 月29 日，Toncoin 的交易價格約為5.67 美元，反映出過去一週下跌了14.80%。為了因應這些發展，TON 更新了其品牌，以像徵對審查制度的抵制，而社區則強烈支持杜羅夫。
總之，2024 年8 月是數位資產市場的關鍵月份，各個領域都出現了重大波動和關鍵發展。最初的經濟動盪是由令人失望的美國就業數據和全球市場不穩定引起的，導致大量清算和比特幣價值急劇下跌。然而，隨著傑羅姆鮑威爾宣布可能降息後樂觀情緒的回歸，市場表現出韌性。比特幣ETF 繼續發揮關鍵作用，不同基金的表現參差不齊，而以太坊ETF 面臨挑戰，反映出投資者情緒謹慎。值得注意的是，儘管市場普遍低迷，但Tron 和Aave 等精選資產仍成功蓬勃發展，凸顯了區塊鏈領域持續的創新和活力。 Pavel Durov 被捕以及隨後對Toncoin 的影響凸顯了外部事件可能極大地影響數位資產價格。總體而言，8 月展示了數位資產不斷發展的格局中的複雜性和機會。
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